界面新聞?dòng)浾?| 安震
港股銀行股或?qū)⒃佻F(xiàn)地方金控要約收購(gòu)?fù)耸小?/p>
7月3日晚間，港股上市銀行九臺(tái)農(nóng)商銀行（06122.HK）發(fā)布公告稱(chēng)，吉林省金融控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“吉林金控”）及其一致行動(dòng)人將收購(gòu)該行全部已發(fā)行H股和內(nèi)資股股份，同時(shí)H股擬從聯(lián)交所退市。
根據(jù)公告，吉林金控就收購(gòu)所有已發(fā)行H股作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，H股要約價(jià)為每股H股0.7港元；吉林金控將就收購(gòu)所有已發(fā)行內(nèi)資股作出自愿有條件全面現(xiàn)金要約，內(nèi)資股要約價(jià)為每股內(nèi)資股0.63元。
公告披露，吉林金控將不會(huì)提高要約價(jià)，且不保留如此行事的權(quán)利。
今年3月12日，九臺(tái)農(nóng)商銀行宣布停牌，公告原因?yàn)椤暗却l(fā)布有關(guān)該行內(nèi)幕消息的公告”。停牌前最后一個(gè)交易日，該行股價(jià)報(bào)收0.41港元/股，市凈率約0.12倍，總市值21億港元。
公告指出，H股0.7港元的要約價(jià)較最后交易日收?qǐng)?bào)的每股H股0.41港元、最后交易日前30個(gè)交易日平均收市價(jià)每股H股約0.44港元、最后交易日前60個(gè)交易日平均收市價(jià)每股H股約0.49港元、最后交易日前90個(gè)交易日平均收市價(jià)每股H股約0.64港元分別溢價(jià)約70.73%、60.86%、42.93%、8.82%，較截至2024年6月30日歸屬于該行普通股股東的每股凈資產(chǎn)折讓約80.16%。
公告稱(chēng)，假設(shè)要約獲全數(shù)接納，就H股要約而言，吉林金控根據(jù)要約應(yīng)付的總現(xiàn)金代價(jià)將約為6.77億港元，而內(nèi)資股邀約總價(jià)約25.88億元人民幣。
對(duì)于退市原因，九臺(tái)農(nóng)商銀行在公告中表示，該行從股權(quán)市場(chǎng)有效集資的能力極為有限，目前的上市地位不再為該行經(jīng)營(yíng)提供切實(shí)可行的融資渠道?！敖陙?lái)，本行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)及狀況每況愈下，鑒于經(jīng)營(yíng)環(huán)境充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，因此，本行若能以私人公司的身份，視實(shí)際情況所需，對(duì)業(yè)務(wù)、架構(gòu)及方向進(jìn)行策略性調(diào)整，將更有利于本行的發(fā)展?！?/p>
同日，九臺(tái)農(nóng)商銀行還發(fā)布了盈利預(yù)警，預(yù)期2024年度凈虧損17億元至19億元人民幣之間，主要原因是集團(tuán)積極響應(yīng)政策導(dǎo)向，主動(dòng)實(shí)施減費(fèi)讓利措施支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)以降低客戶(hù)融資成本，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)利息收入較上年同期有所減少；同時(shí)，受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，部分行業(yè)及客戶(hù)持續(xù)承壓，集團(tuán)通過(guò)實(shí)施更嚴(yán)格審慎的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，對(duì)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行充分評(píng)估，相應(yīng)加大撥備計(jì)提增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力所致。
公告披露，退市后九臺(tái)農(nóng)商銀行將繼續(xù)立足當(dāng)?shù)亻_(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，聚焦主責(zé)主業(yè)。吉林金控仍將可能根據(jù)實(shí)際情況需要，對(duì)該集團(tuán)業(yè)務(wù)、架構(gòu)或方向提出策略調(diào)整意見(jiàn)。除公告上文所披露者外，吉林金控將盡可能維持九臺(tái)農(nóng)商銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)。
九臺(tái)農(nóng)商銀行前身是九臺(tái)市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，2008年12月改制為東北首家農(nóng)商銀行。2017年1月12日，在香港聯(lián)合交易所主板上市，成為繼重慶農(nóng)商銀行后在香港上市的全國(guó)第二家農(nóng)商銀行。
九臺(tái)農(nóng)商行上市后股價(jià)一度站穩(wěn)5港元，2018年后股價(jià)震蕩下行，停盤(pán)前收盤(pán)價(jià)距股價(jià)高點(diǎn)（按前復(fù)權(quán)計(jì)算）累計(jì)跌幅近九成。年報(bào)信息顯示，2017年該行營(yíng)收達(dá)到54.77億元，凈利潤(rùn)12.76億元，2023年年報(bào)顯示，該行營(yíng)收下滑為41.34億元，凈利潤(rùn)1.68億元，同比降幅達(dá)90%。
3月31日，九臺(tái)農(nóng)商銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將延遲刊發(fā)2024年度業(yè)績(jī)報(bào)告，原因是：“由于本行貸款和存款客戶(hù)數(shù)量眾多，函證程序的執(zhí)行需要較長(zhǎng)時(shí)間，截至本公告日期，回函比例暫未達(dá)到核數(shù)師的復(fù)核要求，以及本行需更多時(shí)間整理部分貸款的減值準(zhǔn)備計(jì)提依據(jù)，本行正與核數(shù)師密切合作，向其提供所有要求的資料及文件，以盡快完成審核工作。2024年度業(yè)績(jī)的預(yù)計(jì)公布日期需與核數(shù)師進(jìn)一步確定，并將會(huì)另行公告?！?/p>
4月25日，九臺(tái)農(nóng)商銀行在中國(guó)貨幣網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，2024年年度報(bào)告和2025年一季度信息披露報(bào)告均要延期。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示，東北地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力不如東部沿海，受到整體環(huán)境影響，銀行經(jīng)營(yíng)面臨壓力。退市后銀行普遍強(qiáng)調(diào)“立足本地、聚焦主業(yè)”。退市雖無(wú)法從公開(kāi)市場(chǎng)融資，但地方金控可通過(guò)增資、資產(chǎn)注入等方式補(bǔ)充資本，且地方金控收購(gòu)?fù)耸泻?，股?quán)更為集中，有利于銀行治理效率的提升。
值得注意的是，東北地區(qū)此前已有類(lèi)似案例。2024年4月，錦州銀行正式退市，遼寧金控成為出資方。當(dāng)時(shí)，遼寧金控對(duì)錦州銀行提出全面現(xiàn)金收購(gòu)邀約，以按每股H股港幣1.38元的H股要約價(jià)收購(gòu)所有已發(fā)行的H股，以每股內(nèi)資股人民幣1.25元的內(nèi)資股要約價(jià)收購(gòu)所有已發(fā)行的內(nèi)資股。
對(duì)于退市原因，錦州銀行表示，其一是因?yàn)殄\州銀行H股大部分時(shí)間一直處于相對(duì)較低的價(jià)格范圍內(nèi)，交易量也一直低迷；其二是因?yàn)殄\州銀行H股于2023年1月20日公告暫停買(mǎi)賣(mài)并于2023年2月2日公告重大財(cái)務(wù)重組。